No altar-mor da Igreja da Misericórdia, venera-se a valiosa
imagem do Senhor Santo Cristo dos Milagres, datada do século XIX, a qual tem
ainda hoje a sua irmandade.
Esta imagem é objeto de grande devoção popular e é em torno
dela que organiza-se, no segundo domingo de Agosto, a procissão do Senhor Santo
Cristo da Graciosa, a maior festividade religiosa da ilha.